A股国际化进程再添新“动力”!

文/甲乙丙丁 10

近期股市成交量略显萎靡,其中9月17日,沪市成交不足900亿,已达到近两年半的新低。但这一状况,有望通过“海外”资金缓解。

今日,全球第二大指数公司富时罗素宣布,将A股纳入其全球股票指数体系。而在此之前,沪港通深港通、A股加入“MSCI”等一系列利好消息,或意味着海外资金将可持续不断的流入中国股市。

全球第二大指数公司富时罗素宣布,将A股纳入其全球股票指数体系。在富时罗素发布会上,首席执行官麦思平表示,富时罗素的最终目标是全面纳入中国A股,未来中国股票(包括A股以及非A股中国股票)有望在富时新兴市场指数中占到50%以上的权重,在富时环球指数中占到6.5%的权重。中国市场有望在全球的投资组合中占到10%以上,这也是对全球投资界的巨大改变。

有券商统计,根据目前富时罗素国际指数约1.5万亿美元的规模,纳入富时罗素有可能给A股带来5000亿美元体量的资金。

中国证监会副主席方星海今日在富时罗素发布会上也表示,A股纳入富时罗素指数是水到渠成,符合各方期待。

“初步统计,今年以来,外资进入中国A股已经达到2300亿元。在交流中,不少外国投资者都表示着眼中国经济长期表现和A股的长期表现。但中国不缺资金,中国股市不缺资金,缺的是长期基金。我们一定会实现长期基金主导股市的目标。”方星海说道。

尽管A股的市场仍然是以散户为主导的,缺少资产配置类的机构投资者。但事实上,随着A股的外资占比在近年来也得到了持续提升,境外机构投资风格长期化有助于在A股市场塑造价值型投资理念。

外资持续“加码”

值得注意的是,“入富”前一日,明晟考虑进一步调高A股在MSCI指数中的权重,将MSCI中国A股大盘指数纳入因子从5%增加至20%,于2019年5月半年度指数评审和2019年8月季度指数评审这两个阶段分布实施。兴业证券最新研报测算:维持仅大盘股加入,2019年将带来497亿美元资金;2020年,纳入比例不变,但纳入成分扩充至大盘和中盘股,将带来126亿美元资金。

事实上,外资持续入场显然是冲着价值低估蓝筹股和白马股。近几日,A股触底反弹,海外机构也加大了对电子、医药制造、食品饮料等行业调研力度。据Choice数据显示,截至9月20日收盘,今年以来北向资金累计净流入2352.98亿元,沪股通资金累计净流入1363.18亿元;深股通累计净流入989.80亿元。此外,自9月份以来,北上资金累计净流入也已达111.85亿元。

回顾历史数据可以发现,2017年6月21日A股被正式纳入MSCI之后,以茅台、中国平安为代表的“漂亮50”一路飙升,多只股票多次刷新历史新高,这代表了中国最具价值投资的公司得到了市场的认可。

2014年7月至今贵州茅台前复权

2014年7月至今中国平安前复权走势图

沪伦通渐行渐近

此外,上交所总经理蒋锋在富时罗素2018年对中国A股评估结果新闻发布会上表示,将持续探索跨境资本市场的互联互通机制,目前已完成沪伦通方案的制定,相关工作正在有条不紊的推进之中。

此前,8月31日证监会就“沪伦通”存托凭证业务监管规则公开征求意见。今年4月份,中国人民银行行长易纲在博鳌亚洲论坛2018年年会“货币政策的正常化”分论坛上表示,经过中英双方的共同努力,目前沪伦通的准备工作进展顺利,将争取在2018年年内开通沪伦通。6月份中国证监会副主席方星海在陆家嘴论坛上透露,沪伦通大的制度安排已基本就绪,有望年内开通。9月25日华泰证券发布公告称,公司将发行GDR(全球存托凭证)并申请在伦敦交易所挂牌上市,华泰证券由此成为首家公告拟发行GDR的A股上市公司。

可以预见,随着我国资本市场对外开放步伐的加大,外资仍将源源不断流入A股市场,从而进一步提振市场情绪。

对此,前海开源基金公司首席经济学家杨德龙表示,A股成功纳入到MSCI新兴市场指数和富时罗素新兴市场指数这两个主要的国际指数,表明A股已经正式成为国际资本市场的重要一员。对于外资来说,配置A股成为一种必须的操作。这也说明A股在大幅下挫之后,已经具备了比较大的投资价值。

来源: 深圳热线
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